ANALISIS RETURN ABNORMAL SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN PERUBAHAN KOMPOSISI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DAN SRI KEHATI INDEX

Nini Nini

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan yang signifikan pada Abnormal Return  sebelum dan sesudah pengumuman perubahan komposisi dalam perhitungan Jakarta Islamic Index dan Sri-Kehati Index. Objek yang diteliti pada penelitian ini yaitu pada perusahaan JII dan KEHATI yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dalam kurun waktu selama 5 tahun (2012-2017), Hasil dari penelitian diperoleh bahwa: Pengumuman penetapan emiten yang masuk dalam indeks SRI-KEHATI dan Jakarta Islamic Indeks memiliki kandungan informasi pada hari-hari tertentu selama periode peristiwa dalam 7 hari sebelum dan 7 hari sesudahnya dan dari awal mulai diluncurkannya indeks tersebut pada tahun  2012 - 2017, memberikan informasi yang dapat mempengaruhi investor dalam melakukan transaksi berdasarkan return saham.


Keywords


Abnormal return; Jakarta Islamic Index; Sri-Kehati Index

Full Text:

PDF

References


Albaity, Mohamed dan Rubi Ahmad, 2008, Performance of Syariah and composite indices: evidence from bursa Malaysia, Asian Academy of management journal of accounting and finance , Vol 4, No. 1, h. 23 – 43.

Bhattacharya, G.K dan Johnson., R.A 2000, Statistical Concept and Methods, John Wiley and Sons, New York

Biktimirov dan Durrani.2017.Market Reaction to corporate name changes: evidence from the Toronto Stock Exchange. Emerarldinsight Vol. 13 pp. 50-69.

Bodei,Zvi, Kane, Alex, Marcus J. Allan, 2005 Investment 6 thedition, Irwin, New York

Brunnenmeier, Markus. 2005. Information Leakage and Market Efficiency.

Darmadji T, Fakhruddin M. 2006. Pasar Modal di Indonesia Pendekatan Tanya Jawab. Ed ke-2. Jakarta (ID): Salemba Empat.

Duque, João dan Madeira, Gustavo. 2004. Effects Associated with Index Composition Changes: Evidence from Euronext Lisbon Stock Exchange.

Fama, E.F., (1970), Efficient Capital Markets: A Review of Theory & Empirical Work. Journal of Finance, Vol. 25, No. 2.

Ghozali, I. (2012). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS. 20 . Semarang: Badan Penerbit – Universitas Diponegoro.

Halim A. 2005. Analisis Investasi. Ed ke-2. Jakarta (ID) : Salemba Empat.

Handerson, Glen. 1990. Beyond Strategy : Benefit Identification and Management of Specific IT Investment. Journal of Information Technology Vol. 5 pp 205 – 214.

Harris dan Gurel. 1986.Price and Volume Effects Associated with Changes in the S&P 500 List : Journal of Finance vol.41 pp 815-829.

Indonesian Stock Exchange (IDX), 2012- 2017, IDX Statistics, Jakarta Indonesia.

Jogianto,2008, Teori Portofolio dan Analisis Investasi,Edisi Kelima, BPFE UGM,

Yogyakarta.

Jones, Charles P, 2000, Invesment Analysis and Management 7th ed,USA: John Wiley & Sons, Inc.

Kartikasasi, Fadilah. 2016. Perkembangan Pasar Modal Syariah 2016. Buku Pasar Modal Syariah dan OJK.

Lasmanah dan Bambang Bagja. 2014.Abnormal Return and Stock Trading Volume Analysis on thr Company Taking Stock Split at Indonesia Stock Exchange Period 2010 – 2013. International Journal of Science and Research (IJSR), Vol 2 Issue 4, April 2014 ISSN ( Online) : 2319 - 7064

Leland, E dan Pyle, David., 1977., “Informational Asymmetries, Financial Structure, and Financial Intermediation”., The Journal of Finance., page 371-387.

Lindananty, 2015, Konsistensi Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Penerbitan Indeks Sri-Kehati, JMK, VOL. 17, NO. 1, MARET 2015, 43–54.

Sadikin, Ali. 2011. Analisis Abnormal Return Saham dan Volume Perdagangan Saham, Sebelum dan Sesudah Peristiwa Pemecahan Saham (Studi Pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia). Vol 12 No. 1

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Suryanto. 2015. “ Analysis of Abnormal Return Before and After the Announcement of Investment Grade Indonesia.” International Jurnal of Bussiness and Management Review 3 (1) : 11-23.

Sui, Libo. 2003. The Addition and Deletion Effects of the Standard & Poor’s 500 Index and Its Dynamic Evolvement from 1990 to 2002: Demand Curves, Market Efficiency, Information, Volume and Return.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.